近期银行理财是否青睐股权市场?有人加仓 有人观望

发布于:2022-06-23 14:23:08 阅读: 评论:19 来源:理财经验

包括理财投资经理、基金行业专业人士在内的多位资产管理行业人士对记者表示,理财产品风险偏好普遍较低,交易性不强。预计在经济好转明显之前,权益类资产的仓位很难大幅增加。

前阵子银行理财都在抢着投新资,这几天很多都在偷偷加仓a股。

5月份以来,a股陆续反弹,从4月份的2864点底部突破至3300点以上,截至发稿前收盘达到3267.20点。股票市场正在繁荣。作为资产管理行业的“老大哥”,银行理财是否蠢蠢欲动?市场上有很多投机行为。

记者就此询问了多家银行理财和投资经理。一些人告诉记者,他们正在“坐以待毙”,静观其变。一些人告诉记者,他们正在增加在a股的仓位。但总体来说,所有投资经理的风格不同,产品收益目标也不同,很难一概而论。

就总量而言,理财资金可能暂时难以成为支撑股市大好局面的“兵”。包括理财投资经理、基金行业专业人士在内的多位资产管理行业人士对记者表示,理财产品风险偏好普遍较低,交易性不强。预计在经济好转明显之前,权益类资产的仓位很难大幅增加。

理财产品整体风险偏好较低,交易性不强。预计在经济好转明显之前,权益类资产的仓位很难大幅增加。视觉中国

打破金融危机,缓解金融危机。

对于理财投资管理人来说,权益类投资亏损导致的客户赎回、产品规模骤降的压力在降低。

最近不少权益类理财产品收益率大幅跃升。

比如记者查了招行的一款R3风险理财产品,近一个月收益率高达0.84%。虽然年化收益率一般不折算,但是按照这个收益水平,年化收益率已经超过10%。根据这款产品的说明书,权益类资产投资占比不超过20%,固定收益类资产投资达到80%,本质上还是一款固定收益类产品。

该产品近期的优异表现与股市的火爆是分不开的。事实上,过去三个月和一年的历史收益率分别为1.21%和2.85%,在封闭式产品中并不算高。

更直接的方法是看纯权益类产品。

招行的另一款标志性理财产品也是其首款主动管理型纯权益类理财产品——赵卓沪港深周凯1号,近1月、3个月、1年的历史收益率分别为6.69%、3.3%和-13.52%,呈递减趋势,说明最近一个月止跌回升迹象尤为明显。如果按照年化收益率换算最后一个月的收益(虽然这不代表产品的最终收益),年化收益率已经超过70%。

“破净”产品占比也在逐渐降低。

南财财通数据显示,3月末,银行理财公司“破净”的产品数量达到1680款,占比14.77%。近期,随着a股市场的反弹,银行理财公司的产品净值也明显“回暖”。截至6月19日,已披露净值的13298只银行理财子公司产品中,仅有987只产品单位净值“小于1”,“破净”比例降至7.42%。

“一颗破碎的心能复原吗”?

然而,股市已经放缓。理财和投资经理会直接加仓吗?不一定。

一位股份制银行的理财投资经理告诉记者,在股市暴跌之前,大部分投资经理每天都在赎回,被动减仓。最近股市大涨,但有些人却“un”

此外,他指出,不同产品的定位不同,投资经理的风格也不同,所以会有很大的差异。银行理财是否在大面积增持股票,很难一概而论。比如一些低风险的理财产品虽然是“固定收益权益”类型,但其权益是优先股,类似于债权。其实就相当于不投资股票,没有办法讨论加仓的问题。至于“固定收益”的产品,对权益比例的限制也有所不同。有的不超过3%或5%,有的不超过10%或20%。不同风险偏好产品的投资经理有不同的思路。

一家大银行的理财经理早早就增加了股权。他表示,在这轮上涨之前,他已经抄底并提高了股票仓位,尽管作为一名

“固收+”产品,并没有直接投资个股,但也通过指数基金、委外公募基金实现了仓位的提升。

近期有些银行资管部也在关注港股中的银行股,其主要考虑是最近5年期以上LPR下调后,银行股短期利空基本出尽,考虑到债券收益率,尤其是信用债收益下降到比较低,而银行股的股息相较而言还是不错的。上述大行理财经理也长期关注港股市场,他则没那么看好港股银行,“这些港股的股息无法覆盖股价的波动,如果是长钱,可以适用于这类策略”。

有很多人对理财资金寄予厚望,甚至希望其能拉动A股上涨,在现在这个阶段可能还难以实现。

“理财产品风险偏好比较低的,交易性不强,不会在经济改善非常明显之前显著加权益,一定程度上理财的仓位水平可以参考保险资管的仓位水平。”一位基金公司研究部主管对记者表示。

根据中国理财网的数据显示,截至2021年底,银行理财产品资产配置以固收类为主,而投向权益类资产余额仅为1.02 万亿元,占总投资资产的3.27%。

据银保监会披露,截至今年4月末,险资运用余额达23.63万亿元,其中,配置股票与证券投资基金的余额达2.81万亿元,较3月末的2.86万亿元出现进一步缩水,配置占比也从3月末的12.13%降至4月末的11.89%。虽然险资仓位缩水,但仍高出银行理财权益投资比重较多。从这个角度上讲,未来银行理财的权益投资还有一定的空间。

“最近A股投资变活跃的主要是国内中小私募、量化基金、游资,还有一些更像对冲基金的北上资金。公募基金的仓位一直被动地被顶在比较高的位置,事实上前几个月上证指数下跌的时候没有大幅下降,之后估计也不会上升特别多。从国证2000指数(代表A股市场小型股票的价格变动趋势)和科创板的表现来看,并非公募基金在主导市场起落,创业板里也就新能源汽车等板块是公募基金合力去买导致股价上涨的。别的板块轮动这么快,主要还是考虑非机构资金的作用。总而言之,目前的A股还远没有成为理财资金主导的市场。”上述研究主管称。

(作者:周炎炎 编辑:曾芳)

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