资产管理新篇章|银行理财:净值化转型

发布于:2022-05-11 17:17:11 阅读: 评论:17 来源:理财经验

作为华南一家股份公司的财务经理,经济观察报 记者 老盈盈,王飞在这一年里忙得不可开交。很多客户的理财产品到期了,王飞想帮客户跟进,盯着产品的收益率。

2021年12月31日,资管新规过渡期结束。今年,监管层继续推动银行理财产品向净值化转型。王菲的顾客大多在50到60岁之间。这部分群体一直青睐保本保收益的产品,很难接受净值型的产品。

“对于这部分客户,如果实在接受不了不保本理财,只能推荐他们购买结构性存款或者存单。不过,一些客户正在转变观念,逐渐接受这种净值型理财产品。”告诉王飞经济观察报记者。

理财转型进入关键时期,对银行资产管理部门和理财子公司的挑战依然存在,比如旧产品的回归形式,对曾经成为银行理财利器的现金管理产品的整改任务等等。而且金融子公司的设立审批也开始放缓。目前仍有大量中小城市商业银行和农村商业银行尚未获得筹建资格,未设立理财子公司的银行能否继续从事理财业务尚无定论。

理财转型依然艰巨

2018年4月27日,中国人民银行、银监会、证监会、外管局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)。根据监管要求,资管新规过渡期原定于2020年底结束。后来受疫情因素影响,2018-2019年过渡期整改进展缓慢。最终,2020年年中,监管部门决定将过渡期延长一年至2021年底。

随着净值化转型的稳步推进,新产品规模稳步上升,老产品加速退出理财市场,理财市场转型进程有序推进。根据银行登记中心发布的《2021年三季度理财市场数据分析》,截至2021年三季度末,净值型产品占比86.56%,较去年同期提高26.08个百分点。告诉王飞经济观察报,对于一些保本的老理财产品,今年年中就全部下架了,其他股份行差不多6、7月份就下架了。

从转型进度来看,不同类型银行之间也存在显著差异。普益标准数据显示,国有大行、股份制银行、城商行三季度净值表现高于预期。截至三季度末,国有大行、股份制银行和城商行净转型均值分别为80.62%、83.18%和93.7%,较上季度分别增长21.3%、14.08%和11.49%,较二季度大幅提升。

目前净值型理财产品已经成为各家银行的主流新产品。融360数字科技研究院监测的数据显示,2021年11月,银行和理财公司发行的净值型理财产品数量为2746款,环比增长23.42%,同比增长19.81%。

新资管过渡期结束,市场预期大部分银行机构能够如期完成整改任务。然而,改革已进入关键时期,一些问题仍然存在。以老产品退役为例,南交所资产管理部一位人士告诉经济观察报记者,银行提前终止的大部分产品只是在负债端终止,但仍有部分资产需要回归表内。一些银行的母银行给予了大力支持

对于曾经成为银行理财“利器”的现金管理产品,也面临着整改任务,可配置资产范围缩小,收益率下降。2021年6月11日,中国银行业监督管理委员会和中国人民银行联合制定颁布了《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》(以下简称《新规》),自颁布之日起施行,过渡期至2022年底。对于新的现金管理产品,投资范围、久期管理、集中度管理、流动性管理、杠杆率、偏离度等都面临大幅收紧。

2021年10月,银监会召集部分银行理财子公司开会,提出要求部分公司逐步降低现金管理类理财产品的规模和占比,包括“相关银行理财子公司在2021年底前摊销成本法现金管理类财产。”

品占总规模的比例下降至40%,2022年底下降到30%;而规模上,2022年底要降至其风险准备金月末余额的200倍以下或自有资金规模30倍以下。”

银行业理财登记托管中心发布的《中国银行(601988)业理财市场半年报告(2021年上)》显示,截至2021年上半年,全市场现金管理类存续余额达到7.78万亿元,在第二季度出现了规模和占比有所下滑。

理财转型中监管新规也不断出台。2021年9月8日,银保监会出台《理财公司理财产品流动性风险管理办法(征求意见稿)》(下称“《办法》”);12月17日, “《办法》”正式落地,涵盖了治理架构与管理措施、投资交易管理、认购与赎回管理、合作机构管理等业务环节的规范,从多个环节提出了理财产品全生命周期的流动性管理要求,建立和完善了理财产品的流动性管理框架,将流动性风险管理贯穿于理财业务运行的全流程,规范了管理人的流动性管理机制,进一步细化了底线要求。

理财子公司成立审批节奏放缓

资管新规带来的挑战的同时,理财子公司成立审批的节奏也开始放缓。回溯过去,距离第一家理财子公司开业已经过去了两年多。2019年6月3日,建信理财正式开业经营,成为国内第一家银行理财子公司。而2021年只有一家理财子公司开业,12月29日,广发银行的全资子公司广银理财在上海举行揭牌仪式。

根据广发银行的公告,广发银行2020年7月16日收到《中国银保监会关于筹建广银理财有限责任公司的批复》。根据该批复,该行获准筹建广银理财有限责任公司,筹建工作完成后将按照有关规定和程序向中国银保监会提出开业申请。但过了一年多才收到开业批准。2021年11月25日,广发银行公告称已收到《中国银保监会关于广银理财有限责任公司开业的批复》,银保监会已批准该行全资子公司广银理财开业。

而根据监管的文件,理财子公司的筹建有具体的期限要求。《商业银行理财子公司管理办法》第十五条规定,银行理财子公司的筹建期为批准决定之日起6个月。未能按期完成筹建的,应当在筹建期限届满前1个月向国务院银行业监督管理机构提交筹建延期报告。筹建延期不得超过一次,延长期限不得超过3个月。

2021年8月2日,上海银行公告,该行筹建上银理财有限责任公司(简称“上银理财”)事项已获银保监会同意。根据相关批复,上海银行应自批复之日起6个月内完成筹建工作。

据新浪金融研究院统计,上银理财是第七家获批的城商行理财子公司。此前获批的六家城商行理财子——杭银理财、宁银理财、徽银理财、南银理财、苏银理财和青银理财已于2019年和2020年内相继开业。

此前已经公告计划要设立理财子公司的银行包括浙商银行、北京银行(601169)、重庆银行、南京银行(601009)、长沙银行(601577)、顺德农商行、广州农商行等。而最新一则计划发起筹建理财子公司的是贵阳银行(601997)。2021年12月20日,贵阳银行发布公告称,拟出资10亿元设立全资理财子公司贵银理财。公告介绍,贵银理财注册资本拟为10亿元人民币,注册地址拟为贵州省贵阳市,贵阳银行持股比例为100%,投资的资金来源为自有资金。

银保监会自从2019年初开始,明确表态理财子公司秉承成熟一家审批一家的态度。截止发稿前,已经开业的理财子公司共有22家,已获批筹建的有7家。除了已经开业的广银理财外,股份行理财子公司中,就只剩下浦银理财、民生理财、渤银理财以及恒丰理财还未开业;浦银理财的筹建批复于2020年8月4日下发,但截至目前,该理财子公司已超期,却仍无相关开业消息。

资管新规过渡期收官,尽管大部分银行机构可如期完成整改任务,但步入攻坚期的理财转型任务依然艰巨,其何去何从,市场拭目以待。

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